元朝末年，政治腐败，民不聊生，各地群雄争相起义，逐鹿中原。当时江湖上传闻有一柄屠龙刀和一把倚天剑，说得刀者即为武林至尊，能号令天下，唯得剑者方能与之争锋，即所谓“武林至，宝刀屠龙，号令天下，莫敢不从，倚天不出，谁也争锋？”。武林各大门派为了一统江湖，争霸天下，莫不对这两件宝物垂涎三尺，他们你争我夺，尔虞我诈，从而掀起阵阵腥风血雨，江湖再无宁日。武当弟子张翠山与天鹰教教主之女殷素素，一正一邪，因屠龙刀而相遇相恋，最后亦因屠龙刀而先后自尽。他们的儿子张无忌长大成人后，因缘际会成为明教教主，